央行新规正式实施 “现金”变“存款” 数字人民币迈入2.0时代
中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》）已于今年1月1日正式启动实施。《行动方案》明确了新一代数字人民币的计量框架、管理体系、运行机制和生态体系，标志着数字人民币迈入2.0时代。
数据显示，截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元。通过数字人民币App开立个人钱包2.3亿个，数字人民币单位钱包已开立1884万个。
《行动方案》的出台让数字人民币有了哪些新变化？这些变化将会对个人、企业、银行产生哪些影响？科技日报记者带着这些问题采访了相关专家。
拓宽应用场景
《行动方案》的出台，从机制上明确了数字人民币将从数字现金时代迈入数字存款货币时代。未来的数字人民币是中央银行提供技术支持保障并实施监管、具有商业银行负债属性，以账户为基础、兼容分布式账本技术特点，在金融体系内发行、流通的现代化数字支付和流通手段，具备货币价值尺度、价值储藏、跨境支付职能。
在上海新金融研究院副院长刘晓春看来，数字人民币从数字现金变成数字存款货币，是质的转变。
通俗来讲，这就相当于把放在钱包里的纸钞，存进银行卡变成了存款，有了存款自然就会产生利息。《行动方案》明确指出，银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定。无论是对个人还是企业而言，2.0版的数字人民币都会让人们获得更多收益。
当前，数字人民币已具备全场景型货币能力，在批发零售、餐饮文旅、教育医疗、公共服务、社会治理、乡村振兴、跨境结算等领域，形成了覆盖线上线下、可复制可推广的应用模式。
“以存款形式存在的数字人民币，受存款保险的保护，还将拥有更大范围的应用场景。”刘晓春分析，对个人来讲，过去数字人民币的应用场景主要还是集中在零售支付。如果将数字人民币用于理财投资，需要通过后台额外进行“现金转存款”的操作步骤。而作为数字存款的数字人民币，本身存在于银行体系之内，无需额外的手续就可以直接用于理财投资，同时也并不影响原有的便利支付功能。这也让很多商家和企业在资金管理和调度方面能获得更便捷的体验。
优化“双层架构”
不同于加密资产“去中心化”“去媒介化”技术路线，我国数字人民币已在全球率先试验成功“中央银行—商业机构”双层运营体系。
《行动方案》进一步优化了这一“双层架构”，在顶层中央银行端，数字人民币由中央银行负责业务规则、技术标准制定，中央银行承担相关基础设施的规划、建设和运营；在二层业务运营机构端，商业银行为个人、单位开立数字人民币钱包，负责客户的数字人民币安全，提供流通支付服务，承担相应的合规和反洗钱责任，将数字人民币纳入存款保险范畴，与存款享有同等安全保障。
中银证券全球首席经济学家管涛认为，双层架构的升级，将大大提高商业银行参与推广数字人民币的积极性。“1.0时代的数字人民币负债主体是央行，而商业银行既要承担为账户办理日常业务的责任，又不能将这部分业务纳入自己的资产负债表获得利益，造成了权责不对等。”管涛说。
《行动方案》规范了数字人民币计量框架，将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理，其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金缴存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货币层次。这一制度安排在“双层架构”基础上，明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债。
“这样一来，商业银行可以如同一般的负债来对数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理，实现权责兼容。”管涛进一步解释，将数字人民币纳入常规管理框架，不仅起到了明确运营机构责任和权利对称关系的作用，更可以有效防控金融脱媒和影子银行风险，增强数字人民币的安全性。
发挥技术优势
与一些国际组织和中央银行所探索的单纯区块链技术模式不同，我国发展数字人民币坚持兼容账户型管理优势和区块链效率优势，以账户为基础，运用智能合约等数字技术，实现更低成本、更高效率的数字货币支付服务。在账户基础上，数字币串、智能合约和区块链等数字技术的综合运用，使数字人民币由电子支付进入数字支付时代。
管涛认为，我国在数字人民币发展路线上，用最小的摩擦成本，把新兴支付技术和现有的监管规则进行了对接，在把握市场对数字货币的新需求和国际货币体系演进新趋势的同时，通过出台《行动方案》，进一步提升了数字人民币的管理绩效和服务能力。
值得注意的是，区块链技术具有难以篡改、可追溯、多源信息共享、多方对等协作等技术特性，在证券结算、产权转让、交易登记、供应链金融等领域应用方面具有优势。
《行动方案》提出，在上海设立数字人民币国际运营中心和进一步推广多边央行数字货币桥，就是区块链技术在数字人民币层面的现实运用之一，旨在用新型金融科技手段提升跨境支付效率。“作为存款货币的数字人民币，解决了现金货币在跨境支付结算中钞转汇的难点和堵点，更容易被个人特别是企业和境外银行所接受，这将在推动人民币国际化方面发挥更大作用。”刘晓春说。
截至2025年11月末，多边央行数字货币桥累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币在各币种交易额占比约95.3%。管涛认为，未来商业银行通过进一步开发数字人民币在跨境支付领域的应用，提高支付效率，降低手续费用，有利于在跨境贸易中获得更大效益。（记者 沈唯 本报记者于紫月对此文亦有贡献）
